Osnivanje Entain CEE za poticanje širenja u srednjoj i istočnoj Europi i akvizicija SuperSporta, vodećeg operatera igara na sreću i sportskih kladionica u Hrvatskoj
Prenosimo javnu objavu Entain Grupe:
Entain plc (LSE: ENT), globalna grupa za sportsko klađenje, igre na sreću i interaktivnu zabavu (“Entain” ili “Grupa”), danas objavljuje da je sklopila partnerstvo s EMMA Capital (“EMMA”), vodećom investicijskom tvrtkom sa sjedištem u Češkoj, za osnivanje novog poteza (“Entain CEE”) za širenje u srednjoj i istočnoj Europi (“CEE”). Entain će imati 75% udjela u Entain CEE. Entain CEE će od EMMA-e preuzeti SuperSport Group (“SuperSport”), vodećeg operatera igara na sreću i sportske kladionice u Hrvatskoj (“Akvizicija”).
Entain – strateško objašnjenje
Središnja i istočna Europa vrlo je atraktivno tržište u rastu: regulirano tržište klađenja i igara na sreću u srednjoj i istočnoj Europi od c. 5,0 milijardi eura pruža značajnu priliku za Entain i očekuje se da će rasti najmanje 10% godišnje do 2025. Tržište srednje i istočne Europe trenutno predvode lokalni operatera koji su se često borili za povećanje i konsolidaciju diljem regije, pružajući uvjerljivu priliku za Entain sa svojim vodećim sposobnostima u kockarskoj industriji.
Stvaranje jedinstvene platforme za rast usmjerene na CEE: Entain razvija platformu u regiji, koju će voditi izvršni direktor SuperSporta, Radim Haluza, koji ima značajno iskustvo u cijeloj regiji. Kombinacija Entainove globalne razmjere, pristupa kapitalu i sadržaju, regionalnog znanja i povezanosti EMMA-e, uz stručno lokalno operativno znanje Radima i njegovog tima, čini Entain CEE jedinstveno pozicioniranim za otključavanje značajne prilike u cijeloj regiji. Ova prilagođena struktura omogućit će Entainu da se pridruži drugim vodećim lokalnim operaterima kroz Entain CEE kako bi nastavio razvijati ovu jedinstvenu platformu u cijeloj regiji.
SuperSport je lider na hrvatskom tržištu: SuperSport ima vodeću poziciju u regiji s 54% tržišnog udjela na atraktivnom i potpuno reguliranom hrvatskom tržištu. Ponuda SuperSporta usmjerena na sportsko klađenje i iGaming te je poduprta vlastitim tehnološkim rješenjem. SuperSport ima 70% brand awareness zahvaljujući ključnim sponzorskim ugovorima (kao što su prava na medije, marketing i klađenje za sve lige Hrvatskog nogometnog saveza za 2022.-2026.), strateškim partnerstvima i vrlo aktivnom prisutnošću na društvenim mrežama. 85% prihoda u 2021. bilo je online, uz najbolju maloprodajnu ponudu na ržištu i dokazanim višekanalnim pristupom.
Vrlo atraktivan financijski profil: SuperSport dosljedno ostvaruje snažne vrhunske financijske rezultate, s NGR CAGR od c.17%, održivom EBITDA maržom od c.52% i konverzijom gotovine od 90%+. Očekuje se da će akvizicija biti srednje jednoznamenkasta zarada u prvoj punoj godini vlasništva za Entain, s preliminarnim sinergijama troškova od 5 milijuna eura godišnje, za koje se očekuje da će biti isporučene u cijelosti do 2024.
Preuzimanje Super Sporta – Entain
Entain će platiti sljedeće EMMA-i za 75% ekonomskih prava za SuperSport:
600 milijuna eura u gotovini po završetku; i
Daljnje uvjetno plaćanje EMMA-i početkom 2023. na temelju EBITDA SuperSporta za financijsku godinu koja završava 2022. Očekuje se da će ovo plaćanje iznositi 90 milijuna eura.
EMMA će pridonijeti svojih 25% udjela u SuperSportu Entain CEE po početnoj impliciranoj vrijednosti od 200 milijuna eura, uz uvjetno plaćanje koje podrazumijeva dodatnih 30 milijuna eura vrijednosti od strane EMMA-e.
Očekuje se da će Akvizicija procijeniti SuperSport na 920 milijuna eura, što implicira transakcijski višestruki iznos od 9,6x 2022 EBITDA, ili 9,1x 2022 potpuno sinergiziran EBITDA.
EMMA također ima pravo na povećane dividende od završetka do kraja 2024., koje će biti povezane s učinkom SuperSporta. Očekuje se da će naknada plus povećane dividende implicirati višestruki iznos manji od 10x LTM SuperSport EBITDA u svakoj fazi.
Akvizicija će se financirati putem kredita za premošćivanje od 700 milijuna eura od Deutsche Bank, Lloyds, Mediobanca, NatWest i Santander. Akvizicija će povećati Entainov pro-forma neto dug i omjer financijske poluge EBITDA u 2022. za 0,4x. Očekuje se da će akvizicija biti dovršena u četvrtom tromjesečju 2022. i uvjetovana je regulatornim odobrenjima.
Postoji opcija na udjelu EMMA-e koju bilo koja strana može iskoristiti 3 godine nakon zatvaranja, što Entainu daje put do 100% vlasništva.
Jette Nygaard-Anderson, izvršna direktorica Entaina, komentirala je: “Uzbuđeni smo što smo s EMMA-om stvorili Entain CEE kako bismo poduprli našu strategiju u cijeloj regiji CEE i što smo preuzeli vodećeg operatera za klađenje i igare na sreću na vrlo atraktivnom, potpuno reguliranom hrvatskom tržištu. Vidimo Hrvatsku kao uzbudljivu, dinamičnu zemlju iz koje je Entain CEE savršeno pozicioniran za širenje – jako se veselimo odgovornom razvoju našeg poslovanja u zemlji i regiji. Objedinjujući Entainovu globalnu stručnost i EMMA-inu regionalnu investicijsku evidenciju, stvaramo platformu za rast sa značajnim mogućnostima. Širenje u srednjoj i istočnoj Europi ključna je komponenta naše strategije rasta i veselimo se što ćemo imati Radima na brodu koji će nam pomoći u pokretanju ove prilike.”
Pavel Horák, glavni investicijski direktor EMMA-e, komentirao je: „EMMA je vrlo sretna što je partner s vodećim globalnim kladioničarskim, gaming i interaktivnim zabavnim poslovanjem kako bi se otključala prilika koju nudi tržište klađenja i igara na sreću u srednjoj i istočnoj Europi. Strukturu Entain CEE vidimo kao jasnu priliku za stvaranje vrijednosti za dioničare i veselimo se bliskoj suradnji s Entainom.”
Radim Haluza, izvršni direktor SuperSporta, komentirao je: “Veselim se pridruživanju Entainu i daljnjoj izgradnji značajne prilike koja se pruža u ovoj regiji. Izgledi da budemo vodeći Entain CEE za poticanje širenja na potpuno reguliranim tržištima je uzbudljiva prilika, a EMMA-ina investicijska stručnost u kombinaciji s Entainovom platformom svjetske klase dat će nam konkurentsku prednost u pružanju mogućnosti CEE.”
